С.Л. Еремина
Основы внешнеэкономической деятельности
Учебное пособие. – Томск: Изд-во Томского политехнического университета, 2009. – 168 с.
| Предыдущая |
Глава 1. Внешнеэкономическая деятельность: содержание, основные направления
1.4. Предприятие - участник ВЭД. Основные риски
Фирмы могут стать участниками внешнеэкономической деятельности по разным причинам:
- закупка сырья, товаров и оказание услуг за рубежом для ведения своего бизнеса, поскольку необходимые материалы, товары и услуги нельзя получить от отечественных производителей;
- получение прибыли от продажи товаров или услуг на рынках за рубежом;
- посредничество между покупателями и продавцами в разных странах.
Внешнеэкономические сделки между предпринимателями различных стран могут осуществляться как на основе свободного выбора контрагента, так и по согласованным в специальных межправительственных соглашениях (протоколах) о поставках товаров и оказании услуг индикативным спискам товаров и услуг, которые надлежит экспортировать или импортировать.
Внешнеторговые сделки являются одними из наиболее сложных и трудных для исполнения торговых операций. Они связаны с наибольшим объемом риска различного вида, как для покупателя, так и для продавца.
В условиях длительных сроков для исполнения сделок может произойти целый ряд изменений в валютах, денежных, фрахтовых рынках и рынках капиталов. Могут иметь место изменения в административной и правовой регламентации внешней торговли в соответствующих странах. Не исключаются изменения производственных и других возможностей экспортеров и финансового состояния импортеров.
Основными видами внешнеторговых рисков являются:
1. валютный;
2. политический и трансферный;
3. транспортный;
4. ценовой.
1. Валютный риск. При каждой более крупной внешнеторговой сделке и особенно, если она заключается в кредит, существует большая вероятность курсовых колебаний, которые нарушат расчеты участников внешнеторговых операций. Курсовые изменения могут привести к непредвиденным потерям одному и к доходу другому партнеру.
Например, если курс валюты платежа растет, это будет убытком для импортера, но прибылью для экспортера и, наоборот, понижение курса валюты платежа приведет к убыткам для экспортера и прибыли для импортера.
Существуют различные методы по защите от валютного риска, например, такие как:
- выбор валюты цены и валюты платежа,
- метод валютной корзины, валютные клаузулы и т.д.
Предотвращение валютного риска посредством подходящего подбора валюты цены и валюты платежа имеет широкое применение и целый ряд преимуществ при обыкновенных внешнеторговых сделках. Этот вид страхования легко осуществим и понятен.
В качестве другого решения проблемы валютно-курсового обеспечения используются группы валют в качестве основы для составления валютных клаузул. Этот подход, известный как «метод валютных корзины», состоит в сравнении курса валюты платежа со среднеарифметической или средневзвешенной величиной курсов нескольких избранных валют. Корзина формируется на основе ежедневных опубликованных данных, доступных обеим сторонам. В этом отношении наибольшей популярностью пользуется корзина Международного Валютного Фонда, предназначенная для вычисления специальных прав заимствования. МВФ устанавливает соотношения между отдельными валютами ежебуднично.
2. Политический и трансферный риск- риск, находящийся вне контроля импортера. Это может быть целый ряд форс-мажорных, политических и социальных событий; неплатежеспособность государства-должника; платежный мораторий; административные распоряжения, препятствующие трансферу сумм; блокирование счетов и др. Для нейтрализации этих могут применяться различные средства.
Наиболее важные из них:
- аккредитивы - безотзывные и подтвержденные банком в стране продавца;
- сконтирование переводного векселя банком, т.е. выплата суммы по нему до срока платежа;
- цессия - уступку экспортером требования банку, который взамен на право собрать требование с покупателя, предоставляет экспортеру кредит;
- экспортный факторинг - покупка требования по экспорту факторинговым товариществом, которое принимает на себя часть риска;
- государственное страхование экспортного кредита – государственная гарантия для покрытия риска при экспорте. В этом случае политический и трансферный риск берет на себя государственная (или с долей капитала государства) организация, которая покрывает большую часть экспортного риска;
- экспортный кредит - кредит для финансирования непокрытых государственной гарантией товарных поставок и услуг, как дополнение к покрытому экспортному кредиту. В этом случае риск берет на себя или банк, предоставивший кредит, или экспортер;
- форфетирование - покупка требования от экспортера товаров без права на регресс по отношению к экспортеру - уступающему требование;
- экспортный лизинг - экспорт инвестиционных товаров на основе договора об аренде. В этом случае риск относится за счет лизинговой фирмы;
- еврокредит по внешнеторговым сделкам - привлечение средств с международного денежного рынка или рынка капитала.
3. Транспортный риск. Из всех видов риска во внешней торговле наиболее точно, полно и общепринято регламентированы риски в транспорте, несмотря на многочисленные сложные ситуации, в которые попадают иногда контрагенты при международных транспортировках. Регламентация ИНКОТЕРМС Международной торговой палатой является самым важным вкладом в этом направлении, который позволяет достаточно четко определить обязательства продавца и покупателя, а также возникновение и переход рисков при поставке товаров по внешнеторговым договорам.
Правда, универсальное употребление терминов создает некоторые коллизии между регламентацией ИНКОТЕРМС и местными законодательствами и торговыми обычаями.
4. Ценовой риск. Цена товара является одним из наиболее важных реквизитов договора поставки, где она фиксируется настолько точно, насколько это возможно. Однако за продолжительный период с момента договора цены до ее платежа могут наступить значительные изменения в рыночных ценах, что может нанести ущерб импортеру или экспортеру.
Вопросы для самопроверки:
· назовите основные методы защиты от валютного риска, приведите их примеры;
· предложите варианты решения проблемы валютно-курсового обеспечения
· какие средства используются для нейтрализации рисков и сохранения ликвидности предприятий
| Предыдущая |