Л.Н. Дейнека
Мировая экономика
Учебное пособие. Таганрог: изд. Центр Таганрог. гос. пед. ин-та, 2010. – 199 с.
Предыдущая |
Лекция 9. Формы международного движения капитала
9.1. Сущность и формы международного движения капитала
Исторически вывоз капитала формировался как экспорт капитала небольшого числа промышленно развитых стран в страны зависимые и экономически отсталые. На протяжении десятилетий международные встречные потоки капиталов традиционно совершали движение между развитыми и развивающимися странами. Постепенно развитие мирового хозяйства превратило вывоз капитала в необходимое условие эффективности функционирования экономики любой страны. При этом вывозят капитал не только промышленно развитые, но и среднеразвитые и развивающиеся страны. Причем каждая страна является одновременно и экспортёром, и импортёром капитала. Движение капитала превратилось из одностороннего в перекрестное. Фактически сложился мировой рынок капиталов как часть мирового финансового рынка (рис. 9.1).
Рис. 9.1. Мировой финансовый рынок
Мировой рынок капиталов - регулирует движение долгосрочных активов в форме инвестиций. Движение долгосрочных капиталов включает все перемещения капитала, предоставляемых зарубежным странам на длительный срок и порождающих обратные платежи (процент, погашение основного долга, доходы от инвестиций).
Формы международного движения капитала можно выделить по нескольким критериям:
1. По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на официальный и частный.
- официальный (государственный) – средства из государственного бюджета перемещаемые за рубеж или принимаемые из- за рубежа по решению правительства, а так же по решению межправительственных организаций. Сюда относят все государственные займы, ссуды, дары (гранты), помощь. Официальным считается и капитал, которым распоряжаются международные межправительственные организации от лица своих членов (кредиты МВФ, мирового банка, расходы ООН на поддержании мира и пр.). Источником официального капитала являются средства бюджета, в конечном итоге деньги налогоплательщиков. Поэтому решения о перемещении такого капитала за рубеж принимаются совместно правительством и органами представительной власти.
- частный (негосударственный) капитал - средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и их объединений. Правительство регулирует и контролирует движение частного капитала, несмотря на относительную автономность фирм в принятии решений.
2. По характеру использования капитал делится на:
- предпринимательский капитал – средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли;
- ссудный капитал – средство, даваемые взаймы с целью получения процента.
3. По сроку вложения капитал делится на:
- среднесрочный и долгосрочный - вложения капитала сроком более чем на один год. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых портфельных инвестиций, также ссудный капитал в виде государственных кредитов, являются долгосрочными;
- краткосрочный капитал – вложения капитала сроком менее чем на 1 год. Преимущественно ссудный капитал в форме торговых кредитов.
4. По цели вложения капитал делится на:
- прямые инвестиции – вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала;
- портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору право реального контроля над объектом инвестирования. Рассмотрим более подробно прямые и портфельные инвестиции.
Предыдущая |