Л.Н. Дейнека
Мировая экономика
Учебное пособие. Таганрог: изд. Центр Таганрог. гос. пед. ин-та, 2010. – 199 с.

Предыдущая

Оглавление

Следующая

Раздел 2. Практические занятия по мировой экономике

Тема 9. Платежный баланс

План семинарского занятия.

1. Принципы построения платежного баланса.

2. Структура платежного баланса.

2.1. Торговый баланс.

2.2. Счет текущих операций.

2.3. Счет движения капитала.

2.4. Изменение официальных валютных резервов.

3. Взаимосвязь счетов торгового баланса.

4. Мультипликатор расходов в открытой экономике.

5. Экономическая политика в модели малой открытой экономике.

Литература.

1. Аганова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика.-М.: «Дело и сервис», 2005 г. –гл. 15.

2. Киреев А. Международная экономика: ч. 2.-М: 2003г., - гл. 4

3. Макконнелл К., Брюс. - Экономикс.-М.: 2003 г. – гл. 38.

4. Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Международная экономика.- М:2004 г. гл. 6

5. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика.- М

6. Пугель Т., Линдерт П. Международная экономика. – М: 2003 г. – гл. 15,21.

7. Мировая экономика. Под ред. Л. Тарасевича.- Спб: Питер, 2001 г. – гл. 5.

8. Мировая экономика. Учебное пособие для вузов. Под ред. И. М. Николаевой. – М: 2003 г. – гл. 10.

Темы рефератов.

1. Оценка платежного баланса Российской Федерации за 2007 год.

2. Стабилизационный фонд в Российской Федерации: источники, динамика, проблемы использования.

3. Изменения в официальных валютных резервах РФ и проблемы покрытия внешнего долга.

Дополнительная литература.

1. Платежный баланс и внешний долг РФ. – Вестник Банки России, № 3-9, 14 февраля 2006 года.

2. Водянов Д. Наращивание иностранных обязательств хозяйствующих субъектов: риски для экономики. – Российский экономический журнал, № 2, 2006.

3. Петров Ю., Жукова М. Трансграничное движение капитала в постсоветской России. – Российский экономический журнал, № 7, 8, 2006 г.

4. Зевин Л.,Хейбец Б. Россия и развивающиеся страны: поиск новых путей экономического взаимодействия. – Мировая экономика и международные отношения, № 12, 2006 г.

5. Гурвич Е. Насколько точны макроэкономические и бюджетные прогнозы. – Вопросы экономики, №9, 2006 г.

6. Глазьев Бюджет 2007 г. – Российский экономический журнал, № 9-10, 2006г.

Основные понятия.

Платежный баланс (balance of payments) – cистематезированная запись всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром в течение определенного периода времени, как правило года.

Резидент (resident) – физическое или юридическое лицо, проживающее в данной стране более года, независимо от его гражданства и паспортного статуса.

Экономическая сделка (transaction) – любой добровольный обмен стоимости, при котором передается право собственности на товар, услугу или актив от резидента денной страны к резиденту другой страны.

Торговый баланс (trade balance) – раздел платежного баланса, который отражает стоимость экспорта товаров за вычетом их импорта.

Счет (баланс) текущих операций (current account) – счет платежного баланса, который отражает все поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцами, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (capital and financial account) – счет платежного баланса, который отражает все международные сделки, связанные с покупкой и продажей активов.

Официальные резервы иностранной валюты (official international reserves) – международные валютные резервы страны, находящиеся в распоряжении Центрального банка.

СДР – специальные права заимствования (SDR – special drawing rights) – приносящие процент активы, созданные МВФ как источник дополнительной ликвидности и распределяемые им между государствами- членами пропорционально их квотам.

Чистый приток капитала (net capital inflow) – превышение поступлений от продажи активов данной страной остальному миру над ее расходами на покупку активов за границей.

Чистый отток капитала (net capital outflow) – превышение расходов страны на покупку активов за границей над ее поступлениями от продажи собственных активов.

Предельная склонность к импортированию (marginal propensity to import) – изменение объема импорта при изменении на единицу национального дохода.

Чистый экспорт(net exports) – разница между экспортом и импортом .

Малая открытая экономика (small open economy) – экономика, которая представляет собой небольшую долю мирового рынка и практически не оказывает никакого воздействия на мировую ставку процента.

Текущие трансферты (.сurrent transfers) – трансферты, не означающие передачу права собственности на основной капитал, не связанные с приобретением или использованием основного капитала и не предусматривающие аннулирования долга кредиторам.

Капитальные трансферты (capital transfers) – трансферты, включающие передачу права собственности на основной капитал, связанные с приобретением или использованием основного капитала или предусматривающие аннулирование долга кредиторам.

Резервные активы (reserve assets) – международные высоколиквидные активы страны, которые находятся под контролем ее денежных властей или правительства и в любой момент могут быть использованы ими для финансирования дефицита платежного баланса и регулирования курса национальной валюты.

Монетарное золото – золото пробы не ниже 995/1000, находящееся в хранилищах ЦБ или правительства, которое в любой момент может быть продано за иностранную валюту на мировом рынке или международным организациям.

Резервная позиция в МВФ – сумма резервной транши (доли) страны в МВФ и долга со стороны МВФ этой стране. Резервная транша составляет 25% квоты страны в капитале МВФ и может быть получена страной назад практически без каких- либо условий.

Чистые пропуски и ошибки(net errors and ommissions) – статья платежного баланса, отражающая пропуски платежей, которые по каким-либо причинам не были записаны в других статьях платежного баланса, и ошибки, закравшиеся в записи отдельных платежей.

Основные формулы

I Взаимосвязь счетов платежного баланса

 

1.

X – экспорт и экспортноподобные операции

M – импорт и импортоподобные операции

X_n – чистый экспорт

S – внутренние сбережения

I – внутренние инвестиции

2. приток капитала из-за рубежа, страна выступает в качестве должника.

3. отток капитала за границу, страна выступает в качестве кредитора.

4.

 - сальдо текущего счета;

- сальдо финансового счета;

- изменение величины резервов ЦБ

II Мультипликатор внешней торговли.

1. - простой мультипликатор внешней торговли, где

MPS – предельная склонность к сбережению;

MPI= - предельная склонность к импортированию.

MPI показывает, насколько увеличится импорт при росте национального дохода () на 1 долл.

2.  - сложный мультипликатор внешней торговли, где  и - простые мультипликаторы внешней торговли в странах А и В, а  и  - предельные склонности к импорту в странах А и В соответственно. Аналогично определяют сложный мультипликатор внешней торговли страны В со страной А.

Вопросы для обсуждения.

1. Верны ли следующие утверждения?

а) счет текущих операций фиксирует все операции, которые имели место в течение года между резидентами данной страны и других стран;

б) в счете движения капитала и финансовых операций фиксируется приток и отток капитала, чистый доход от инвестиций и чистый объем трансфертных платежей;

в) счет текущих операций включает в себя торговый баланс;

г) дефицит счета текущих операций финансируется в основном чистым притоком капитала;

д) если в стране инвестиции превышают национальные сбережения, то на мировой арене эта страна выступает в качестве кредитора.

2. Объясните, каким образом каждая из следующих сделок дважды отражается в платежном балансе США – один раз в кредите, другой раз – в дебете, и в каких разделах платежного баланса?

а) Американец покупает акции немецкой компании, выписывая чек на швейцарский банк, в котором открыт его счет.

б) Американец покупает акции немецкой компании, выписывая чек на американский банк.

в) Швейцарское правительство осуществляет официальные валютные инвестиции, используя доллары, хранящиеся в американском банке, для покупки франков у своих граждан.

г) Турист из Детройта оплачивает ужин в дорогом ресторане Лиона во Франции, расплачиваясь кредитной картой “VISA”.

д) Винодел из Калифорнии отправляет ящик лучших сортов собственных красных вин в Лондон для дегустации.

3. Объясните, каким образом сокращение дефицита государственного бюджета может способствовать уменьшению дефицита платежного баланса страны.

4. Какая из перечисленных сделок увеличит положительное сальдо баланса текущих операций Франции?

а) Компания «Аэроспесиаль» заключила бартерную сделку с Хорватией – обмен самолета стоимостью 500 тыс. евро на места в отеле на Адриатическом побережье на ту же сумму.

б) Франция делает заем у Кувейта на покупку в течение года ее нефти на сумму 600 млн. евро.

в) Франция продает военный самолет ЮАР стоимостью 10 млн. евро за банковский депозит на ту же сумму.

г) Правительство Франции продает долгосрочные обязательства в США на сумму 1млн. евро и открывает банковский депозит в США с обязательством погасить облигации через пять лет.

5. Охарактеризуйте экономическую ситуацию страны, в которой сальдо текущих, финансовых и капитальных операций:

а) одновременно положительно;

б) одновременно отрицательно;

в) сальдо текущих операций положительно, а остальных – отрицательно;

г) сальдо капитальных и финансовых операций положительно, а текущих – отрицательно.

6. С точки зрения некоторых ученых, международная платежная позиция страны может считаться стабильной только в том случае, если и текущий и финансовый счета платежного баланса положительны. Каково ваше мнение?

7. Как будут отражены в платежном балансе России следующие поступления от операций Аэрофлота:

а) 100 тыс. долл. за перевозку персонала группы Патрисии Каас из Москвы в Париж;

б) 50 тыс. долл. за перевозку аппаратуры и обслуживающего персонала Майкла Джексона из Москвы в Санкт-Петербург;

в) 25 тыс. долл. за перевозку аппаратуры и обслуживающий персонал Филиппа Киркорова из Софии в Прагу?

Задачи и упражнения

1. Рассмотрите следующие данные платежного баланса РФ за 2004 – 2005 годы (млрд. долл. США)

		2005	2004
1.	Экспорт товаров	245,3	183,2
2.	Экспорт услуг	24,3	20,3
3.	Иностранные инвестиции в РФ	33,7	14,1
4	Импорт товаров	-125,1	-97,4
5.	Кредиты МФО	5,6	9,7
6.	Импорт услуг	-38,9	-33,7
7.	Баланс оплаты труда	-146	-203
8	Кредиты МВФ	-	-
9.	Баланс инвестиционных доходов	-1631	-4933
10.	Баланс текущих трансфертов	-1,0	-0,7
11	Кредиты МБРР	5,2	5,7

а). Чему равен счет текущих операций?

б). Дайте анализ изменениям во внешнеэкономических операциях РФ за год.

2. В экономике с неполной занятостью государственные расходы возрастают на 2млрд. долл. Как увеличится при этом национальный доход, если предельная склонность к импортированию составляет 0,2, а предельная склонность к потреблению 0,9 ?(Обратные связи с внешним миром не учитываются.) Проанализируйте и рассчитайте чистый эффект этого прироста государственных расходов для импорта страны.

3. Заполните следующую таблицу:

Ситуация	Y	C	I	G	NX	Национальные сбережения
1	5000	3000	700	1000
2	5000	3000	900	1000
3	5000	3200	900	900

Для каждой приведенной выше ситуации рассчитайте сальдо счета текущих операций и счета движения капитала.

4. Экономика описана следующими уравнениями:

,

Потребительские расходы составляют530, реальная ставка процента r равна 7%, а государственные сбережения равны 10. Рассчитайте излишек (дефицит) счета текущих операций.

5. Экономика описана следующими данными:

1. Баланс текущих операций равен 50;

2. Баланс капитального счета равен –60;

3. Официальные резервы равны +10

а) имеется ли в данном случае пассив или актив платежного баланса?

б) какое влияние оказывают операции с валютными резервами на экономику данной страны: стимулирующее или сдерживающее.

6. Функция импорта представлена как 200+0,1Y, экспорт – экзогенная переменная. Если доход составляет 700, а торговый дефицит равен 70, то чему будет равна величина экспорта?

7. Рассмотрите следующие данные:

Потребление иностранных товаров и услуг	100
Потребление отечественных товаров и услуг	900
Инвестиционные расходы на иностранные товары и услуги	20
Инвестиционные расходы на отечественные товары и услуги	180
Государственные закупки отечественных товаров и услуг	240
Налоги	450
Бюджетный дефицит	60
Чистый экспорт	200

Исходя из приведенных данных, чему равен общий экспорт?

8. В странах А и В предельная склонность к импорту равна 0,1 и 0,4 соответственно. Прирост инвестиций в стране В составил 20 млрд. долл. Найти:

а) прирост дохода в стране А;

б) прирост дохода в стране В;

в) прирост импорта в стране А;

г) прирост потребления в стране В.

Тесты

1. В открытой экономике величина мультипликатора внешней торговли:

а) больше величины мультипликатора расходов в закрытой экономике;

б) меньше величины мультипликатора расходов в закрытой экономике;

в) равна величине мультипликатора расходов в закрытой экономике;

г) зависит от объема импорта, поэтому нельзя сказать о ней ничего определенного.

2. Счет текущих операций платежного баланса включает все, за исключением:

а) товарного импорта;

б) чистых доходов от инвестиций;

в) транспортных услуг иностранным государствам;

г) изменений в активах страны за рубежом;

д) чистых текущих трансфертов.

3. Которое из утверждений относительно малой открытой экономики является неверным?

а) уровень инвестиций зависит от мировой ставки процента;

б) национальные сбережения равны инвестициям;

в) величина чистого экспорта зависит от национального дохода;

г) величина импорта зависит от предельной склонности к импортированию.

4. Увеличение предельной склонности к импортированию:

а) способствует увеличению чистого экспорта;

б) улучшает состояние счета текущих операций;

в) способствует снижению уровня занятости в отраслях национальной экономики, конкурирующих с импортом;

г) не оказывает никакого воздействия на величину сальдо счета движения капитала и финансовых операций.

5. Испания решает установить контроль над внешней торговлей в целях снижения дефицита платежного баланса. В краткосрочном периоде это приведет к :

а) снижению темпов экономического роста;

б) снижению испанского экспорта;

в) сокращению уровня занятости в стране;

г) сокращению импорта товаров и услуг в Испанию.

6. Дефицит счета текущих операций может быть профинансирован всеми мерами, кроме:

а) продажей части активов иностранцам;

б) девальвацией национальной валюты;

в) зарубежных займов у иностранных банков, правительств или международных организаций;

г) сокращение официальных валютных резервов ЦБ.

7. Счет движения капитала включает:

а) чистые доходы от инвестиций;

б) изменения в активах за рубежом;

в) трансфертные платежи;

г) торговый баланс.

8. По всем статьям платежного баланса России за 2005 г. отрицательное сальдо, кроме:

а) баланс услуг;

б) торговый баланс;

в) баланс оплаты труда;

г) баланс инвестиционных доходов.

Ответы к задачам:

2.  1,3  млрд. долл.

4.  86

5. а) Платежный баланс сведен с нулевым сальдо

б) сдерживающее воздействие

6. 200

7. 470

Предыдущая

Оглавление

Следующая