ЭКОНОМИКА И ОРГАНИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Учебное пособие/Под общ. ред. А.Н.Соломатина. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 295 с.
| Предыдущая |
Глава 10. Финансовые ресурсы торгового предприятия
10.2. Финансовый аспект формирования основного и оборотного капитала
Капитал – это материальные и денежные средства, инвестируемые в формирование имущества торгового предприятия, принадлежащего ему на правах собственности и представленного в виде активов. В зависимости от характера участия в торгово-хозяйственном процессе и скорости оборота активы предприятия подразделяются на две группы: внеоборотные и оборотные.
Внеоборотные активы (или основной капитал) представляют собой совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в хозяйственной деятельности и переносящих на издержки обращения свою использованную стоимость частями (по мере их износа). Это имущественные ценности всех видов со сроками службы более одного года. К ним относятся:
Ÿ основные средства; нематериальные активы (права пользования товарными знаками, патентами, лицензиями, ноу-хау, авторские права и другие аналогичные имущественные права);
Ÿ незавершенные капитальные вложения (незавершенные реальные инвестиции торгового предприятия в новое строительство, реконструкцию помещений и т.п.);
Ÿ долгосрочные финансовые вложения: долгосрочные (на срок более одного года) финансовые инвестиции в уставные фонды совместных предприятий (на приобретение акций, депозитных вкладов и др.); прочие виды внеоборотных активов (оборудование, предназначенное к установке; расчеты с участниками и некоторые другие их виды).
Оборотные активы (или оборотный капитал) представляют собой совокупность имущественных ценностей торгового предприятия, обслуживающих текущую хозяйственную деятельность и полностью потребляемых в течение одного торгово-производственного цикла. К ним относятся имущественные ценности со сроком использования до одного года и денежные средства.
К оборотным активам предприятия торговли относятся:
запасы готовой продукции, товаров, материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МПБ);
денежные средства (в кассе, на расчетном и валютном счетах предприятия и прочие);
дебиторская задолженность долгосрочного и краткосрочного характера;
краткосрочные финансовые вложения (включая ценные бумаги).
Формирование потребности в основном и оборотном капитале торгового предприятия связано с основными этапами его развития: создание нового предприятия; расширение и реконструкция действующего предприятия; создание новых структурных единиц (магазинов, филиалов) действующего предприятия.
Расчет потребности в основном и оборотном капитале нового торгового предприятия осуществляется по основным и оборотным средствам (в том числе запасы товаров, денежные средства и прочие товарно-материальные ценности).
Потребность в основных средствах определяется дифференцированно по их видам: здания, помещения магазинов, палаток, павильонов и другое – пассивная часть основных фондов; оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и другое – активная часть основных фондов.
Исходными данными для расчета потребности в основных средствах на будущий период являются: планируемый объем товарооборота; фондоемкость основных фондов; рыночная стоимость отдельных видов основных фондов; стоимость установки оборудования и других механизмов. Общая потребность в основных средствах предприятия на планируемый год может быть рассчитана по следующей формуле:
Пос = Т × Фс,
где Пос - общая потребность в основных фондах в стоимостном измерении;
Т - планируемый объем товарооборота;
Фс - фондоемкость основных средств планируемого года.
Фондоемкость на планируемый год может быть рассчитана по следующей формуле:
Фс = Фс.п. × К,
где Фс.п - фондоемкость основных фондов отчетного года;
К - коэффициент, характеризующий среднегодовое изменение фондоемкости основных средств в динамическом ряду, определяемый по формуле:
,
где n - количество лет в динамике;
DС - прирост стоимости основных фондов в отчетном году по сравнению с первым годом;
DТ- прирост товарооборота в отчетном году по сравнению с первым годом.
Общая потребность в основных средствах является базой для расчета их прироста на будущий период с учетом использования дополнительной информации (наличие основных средств на начало планируемого периода и предполагаемое выбытие их в планируемом периоде в связи с их физическим и моральным износом).
Расчет прироста основных средств на конец планируемого периода может быть произведен по следующей формуле:
DПос = Пос – Нос + Вфи + Вми,
где DПос - прирост основных средств на конец планируемого периода;
Пос - потребность в основных средствах на планируемый период;
Нос - наличие основных средств на начало планируемого периода;
Вфи , Вми - предполагаемое выбытие основных средств в планируемом периоде в связи с их физическим и моральным износом.
Потребность в оборотных средствах предприятия торговли определяется на основе данных информации по каждому элементу (товарные запасы, денежные средства и прочие товарно-материальные ценности).
Потребность в запасах товаров на планируемый период определяется на основе объема товарооборота по себестоимости (оптово- закупочным ценам) и расчетных норм оборачиваемости (в днях) по следующей формуле:
Птз = Родн × Нтз,
где Птз - потребность в товарных запасах на конец планируемого периода;
Родн - однодневный объем реализации товаров по себестоимости;
Нтз - норма товарных запасов в днях.
Потребность в денежных средствах определяется на основе предстоящих расходов (потоки денежных платежей; оплата труда персонала; отчисления во внебюджетные фонды; уплата налогов, в первую очередь налога на добавленную стоимость, налога на имущество предприятия, на прибыль, на рекламу, различные финансовые санкции; отдельные виды статей издержек обращения, требующих уплаты наличными денежными средствами, - коммунальные услуги, плата за аренду помещения и оборудования, расходы на рекламу и пр.).
Потребность в прочих товарно-материальных ценностях определяется на основе предполагаемых их разновидностей и рыночной цены методом прямого расчета по каждому виду.
На основе указанных разновидностей трех элементов оборотных средств определяется их общая потребность на конец планируемого периода по формуле:
Поб.ср. = Птз + Пдс + Ппа,
где Поб.ср - потребность в оборотных средствах на планируемый период;
Птз - потребность в товарных запасах;
Пдс - потребность в денежных средствах;
Ппа - потребность в прочих активах (товарно-материальных ценностях).
Источники финансирования оборотных средств предприятия торговли включают четыре группы:
1) собственные средства –уставный капитал и прибыль чистая;
2) устойчивые пассивы, включающие минимальную задолженность предприятия по заработной плате персонала, отчисления во внебюджетные государственные фонды, кредиторскую задолженность поставщикам за товары и финансовым органам по уплате налогов и других платежей;
3) заемные средства – краткосрочные кредиты и займы;
4) привлеченные средства – как правило, кредиторская задолженность во всех ее разновидностях. Однако может быть и такая ситуация, когда кредиторская задолженность относится к устойчивым пассивам, и тогда последний источник будет представлен во втором.
Устойчивые пассивы включают в первую очередь минимальную задолженность по оплате труда персонала предприятия и минимальную задолженность по отчислениям на социальные нужды.
Минимальная задолженность по оплате труда персонала рассчитывается по следующей формуле:
ЗПmin = ЗПо × Д,
где ЗПmin - минимальная задолженность предприятия по заработной плате своим работникам;
ЗПо - однодневная заработная плата, начисленная работникам за отработанное время по ставкам, окладам и сдельным расценкам, включая надтарифные доплаты;
Д - количество дней задолженности по заработной плате в зависимости от даты выплат (если выплата 16-го числа, то Д = 15 дням).
Минимальная задолженность по отчислениям во внебюджетные государственные фонды на социальные нужды определяется исходя из их общей процентной ставки (например, 38,5%) от суммы минимальной задолженности по заработной плате.
Рассчитанная общая потребность предприятия в основных и оборотных средствах на планируемый период анализируется с точки зрения их структуры при решении задачи оптимального соотношения. На торговых предприятиях преобладает доля оборотных активов, но это нельзя считать однозначно положительной тенденцией. При наличии товарных запасов, не пользующихся спросом у населения, оборачиваемость их замедляется, и предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с дополнительными вложениями средств в оборот. Поэтому финансовые и экономические службы на предприятиях торговли ставят задачу определения оптимального уровня оборотных средств, при котором достигается минимум затрат на их хранение, реализацию, доставку. Эта задача может быть решена с помощью расчета эффективности использования оборотных средств при рациональном управлении ими.
| Предыдущая |