Е.Ф. Прокушев
ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО», 2006. – 448 с.
| Предыдущая |
Часть 2. Организация и техника операций во внешнеэкономической деятельности
13. Международная торговля научно-техническими достижениями. Операции на условиях подряда и аренды
13.5. Операции аренды и лизинга
Аренда машин, оборудования, зданий, сооружений на международной арене стала широко применяться в 50-х и 60-х гг. XX в.
Причинами бурного развития аренды являются такие два аспекта: во-первых, производители добиваются дополнительных объемов сбыта продукции в условиях жесткой конкуренции на мировом рынке; во-вторых, для потребителей появляется реальная возможность в условиях быстрых темпов научно-технического прогресса заменить оборудование без больших финансовых средств на его приобретение.
В последнее время происходит резкое увеличение объемов аренды на недвижимость в виде цехов, предприятий, когда перемещается не предмет аренды, а сам арендатор. Широко применяется аренда в сельском хозяйстве. Одним из инструментов финансирования внешнеторговых операций по импорту машин, оборудования, других товаров, по экспорту готовой продукции является лизинг – особый вид аренды.
Чем отличается лизинг от аренды?
1. Объект сделки выбирает лизингополучатель, а не лизингодатель, который закупает оборудование за свой счет.
2. Срок лизинга меньше срока физического износа оборудования (1–20 лет) и приближается к сроку налоговой амортизации (3–-7 лет) [8, с. 127].
3. После окончания работы по контракту лизингополучатель может продолжать аренду по льготной ставке или приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости.
4. В качестве лизингодателя, как правило, выступает лизинговая компания, являющаяся финансовым учреждением.
При получении объекта в пользование лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности (риск случайной гибели, техническое обслуживание, ремонт), хотя в соответствии с положениями гражданского законодательства лизингодатель по-прежнему остается владельцем объекта лизинговой сделки.
Невозможность использовать объект из-за его порчи или гибели не освобождают лизингополучателя от обязанности погашать долг. В отличие от арендатора лизингополучатель выплачивает лизингодателю не ежемесячную плату за право пользоваться объектом, а полную сумму амортизационных отчислений.
Подобное распределение рисков, отличающееся от сделки при аренде, является обоснованным, так как лизингодатель обычно приобретает объект лизинга по просьбе и в интересах лизингополучателя, а также оно является эффективной гарантией соблюдения всех правил и инструкций по тщательному уходу за объектом со стороны лизингополучателя.
В соответствии с исследованиями Стендфордского исследовательского института лизинг имеет хорошие перспективы. Лизинговые операции считаются в деловых кругах новым перспективным видом финансирования, во-первых, потому, что они оказывают финансовую помощь нуждающимся в ней предприятиям, и, во-вторых, обеспечивают экономические выгоды для сильных в финансовом отношении предприятий. Имеются и другие выгоды: сохранение ликвидности, неомертвление собственного капитала, гибкость, балансовые преимущества, выгоды страхования [30, с. 111].
Основная часть мирового рынка лизинговых услуг сконцентрирована в США, Западной Европе, Японии. Лизинговые операции выгодны как для стран с развитой рыночной экономикой, так и для стран с высоким уровнем международной задолженности и ограниченными валютными средствами.
Рынок лизинговых услуг расширяет производственную сферу в экономике страны, создает условия для ее ускоренного развития. Лизинг усиливает конкуренцию между банками и лизинговыми компаниями, что способствует снижению ссудного процента и притоку капиталов в промышленность.
Лизинг включает [8, с. 128]:
— организацию и кредитование транспортировки;
— монтаж, техническое обслуживание, страхование объектов лизинга;
— обеспечение запасными частями;
— консультационные, организационные и информационные услуги.
При дефиците платежного баланса обязательства по лизингу в соответствии с мировой практикой не включаются в объем внешней задолженности страны.
При оценке рисков, возникающих при лизинговых операциях, банк обычно принимает во внимание такие обстоятельства: а) коммерческую репутацию и финансовое положение компании-лизингополучателя; б) финансово-экономическую и политическую ситуацию в стране пребывания этой компании; в) продажную цену объекта сделки и ее динамику на вторичном рынке за несколько предыдущих лет; г) условия эксплуатации объекта лизинга фирмой-лизингополучателем.
Имеются следующие формы лизинговых сделок [8, с 129–130]:
1. При стандартном лизинге изготовитель оборудования продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование для использования лизингополучателю.
2. Возвратный лизинг (лиз-бэк) используется в тех случаях, когда фирма испытывает острую нужду в средствах. Собственник оборудования при этом продает лизинговой компании оборудование, а затем берет его в аренду. Фактически продавец оборудования превращается в лизингополучателя.
3. "Мокрый лизинг" предусматривает дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю. Этот вид лизинга является дорогостоящим: лизингодатель осуществляет содержание оборудования, ремонт, страхование, управление производством, поставку горючего.
4. "Чистый лизинг" обязывает лизингополучателя нести все расходы, связанные с эксплуатацией оборудования.
5. Лизинг на остаточную стоимость оборудования применяется в отношении бывшего в употреблении оборудования (в течение 1–4 лет).
6. Лизинг с полным обслуживанием аналогичен "мокрому лизингу", однако договором предусматривается оказание ряда дополнительных услуг: лизингодатель поставляет сырье, предоставляет специалистов для работы с оборудованием.
7. Лизинг поставщику является формой аренды, сходной с лизингом "лиз-бэк". Поставщик оборудования является и продавцом, и основным арендатором, не являющимся пользователем оборудования. Арендатор обязан подыскать субарендаторов и сдать им оборудование в субаренду.
8. Возобновляемый лизинг осуществляет периодическую замену ране сданного в лизинг оборудования более совершенным.
9. Вендор-лизинг основан на кооперации изготовителей. В роли лизинговой компании выступает ассоциация фирм-изготовителей совместно с лизинговой компанией или банком для продвижения на рынок особо дорогостоящего оборудования.
В связи с правом собственности лизингодателя на инвестиционный объект лизинговые операции с точки зрения своего оформления и осуществления отличаются от обычных банковских и кредитных операций. Благодаря лизингу в кредитном деле появилась существенная альтернативная возможность распределения налогов путем прямого, близкого к банковскому, финансирования на условиях лизинга или путем косвенного рефинансирования лизинговых операций на основе кредитов или долевого участия в капитале.
Будущее лизинговых операций на уровне оказания услуг частным лицам и фирмам рассматривается именно в предложении им не какого-то товара, а целого пакета альтернативных возможностей и особых форм финансирования. Например, "продажа плюс встречный лизинг" или "закупка плюс лизинг". Особенностью современного лизингового бизнеса является образование большого числа специализированных лизинговых компаний, тесно сотрудничающих с банками. В начале 90-х гг, на мировом рынке действовало около тысячи международных лизинговых компаний.
В настоящее время лизинговые компании активно проникают в развивающиеся страны, в которых совместно с национальными фирмами быстро растет сеть филиалов транснациональных компаний. Происходит также постепенное их проникновение и в страны Восточной Европы. Представляет собой определенный интерес рассмотрение комплекса наиболее типичных операций при осуществлении лизинга (рис. 15). Специализированная дочерняя лизинговая компания приобретает у материнской лизинговой компании транснациональной корпорации оборудование в кредит и сдает его для лизинга. Полученная от лизинговых операций прибыль переводится материнским компаниям. Лизинговые компании часто размещают у изготовителей заказы на оборудование, получив на него предварительное соглашение о сдаче его в аренду. Основной объем финансирования лизинговых операций осуществляют банки, а также фирмы, специализирующиеся на вложении капитала в эту сферу предпринимательства. Быстрое развитие арендных операций объясняется тем, что они дают возможность их участникам получить экономические преимущества по сравнению с покупкой оборудования и других товаров в кредит.
Рис. 15. Взаимодействие дочерней лизинговой фирмы с контрагентами на внешнем рынке
Условные обозначения: 1 – заключение договора с лизингополучателем на использование оборудования; 2 – заключение договора с материнской лизинговой компанией по приобретению оборудования для лизингополучателя; 3 – заключение контракта материнской компанией с изготовителем по закупке необходимого оборудования; 4 – взаимодействия компаний с банком для получения кредитов при закупке оборудования; 5 – оплата по контракту за оборудование; 6 – поставка оборудования лизингополучателю; 7 – оплата лизингополучателем за использование оборудования лизинговой фирме; 8 – возвращение оборудования лизинговой фирме лизингополучателем после окончания работ; 9 – финансовые расчеты с материнской лизинговой компанией.
Лизингодатель должен за счет оплаты за лизинг возместить такие затраты: рыночную стоимость закупленных у поставщиков машин, оборудования и других предметов аренды за вычетом их остаточной стоимости после окончания срока аренды; стоимость кредита, полученного от производителя, банка или другого инвестора; административные издержки, расходы на страхование и техническое обслуживание. Кроме этого, арендная плата должна обеспечивать лизингодателю получение запланированной прибыли на капитал, использованный им в лизинговой операции. Лизинговые операции предоставляют преимущества всем участникам.
Развитию лизинга в мировой экономике способствует ряд преимуществ, присущих лизингополучателю [8, с. 131]:
– риск утраты или повреждения арендованного имущества возложен на его собственника (лизингодателя);
— лизинг позволяет осуществлять и даже увеличивать производство без накопления капитала для закупки оборудования в собственность;
— обслуживание и ремонт оборудования может осуществлять собственник;
— лизинг обеспечивает замену и модернизацию оборудования, дает возможность лизингополучателю использовать современное оборудование;
— платежи производятся не единовременно, а по частям в согласованные сроки;
— лизинг предпочтителен с точки зрения налогообложения;
— лизинг расширяет возможности пользования кредитом;
— обеспечение 100% кредитования сделки, что недостижимо при обычных кредитах;
— освобождение от процедур и расходов, связанных с владением имуществом;
— имеются определенные удобства для бухгалтерского учета, так как оборудование не берется на баланс организации;
— срок лизинга может быть значительно больше срока кредита.
Фирма-изготовитель оборудования реализует оборудование под конкретный заказ. Лизингодатели фактически приобретают оборудование на условиях рассрочки платежа, покрывающей 100% стоимости оборудования.
Лизинговая фирма получает определенную прибыль, включаемую в арендную плату. Эти преимущества способствуют достаточно активному развитию международных лизинговых операций.
13.5.1. Особенности лизинговых договоров
Договор аренды – это соглашение, оформляющее отношения имущественного найма, при котором арендодатель одной страны передает арендатору другой страны имущество во временное пользование за согласованную плату.
Во внешнеэкономической деятельности применяется: рейтинг – краткосрочная аренда, хайринг – среднесрочная и лизинг – долгосрочная.
Предметами договора на рейтинг обычно бывают транспортные средства, туристские и спортивные товары краткосрочного пользования. Договоры такого рода обязывают арендодателей осуществлять страхование и техническое обслуживание предметов аренды. Рентные ставки складываются под влиянием спроса и предложения на мировом рынке.
Предметом договора на хайринг являются транспортные средства, дорожно-строительные и сельскохозяйственные машины, монтажное оборудование. Ставки на этот вид аренды также формируются в зависимости от спроса и предложения. Страхование и техническое обслуживание в зависимости от договоренности осуществляют арендодатели или арендаторы. Сдача техники в среднесрочную аренду иногда производится с эксплуатационным персоналом.
Предметом лизинга являются: конторское оборудование, строительно-монтажные комплексы, технологические системы, промышленные предприятия. Страхование и техническое обслуживание при лизинге, как правило, осуществляется арендатором.
Правительства многих стран с развитой рыночной экономикой стимулируют развитие лизинга, так как аренда способствует развитию научно-технического прогресса. Лизинговые компании могут получить благоприятный кредит, сниженный налог, увеличение амортизационных отчислений. Возможна долгосрочная аренда с использованием государственного стимулирования.
Претензии по технологическим нарушениям должны рассматриваться сторонами так же, как и по договорам купли-. продажи. Лизингополучатели имеют право взыскивать штрафные санкции, убытки, задерживать арендные платежи.
Лизинговые договоры могут включать обязанность лизингодателя заменять до истечения срока аренды машины, оборудование на более совершенное, хотя при этом могут измениться арендные ставки. Лизинговый договор всегда сохраняет право собственности на предмет аренды за лизингодателем. Договоры также содержат условия, регулирующие порядок эксплуатации и обслуживания предметов аренды, обязательств арендаторов не разглашать технических секретов. Лизинговые договоры имеют позиции, регулирующие деятельность сторон при форсмажоре, арбитраже.
Лизинговый договор всегда заключается на срок и содержит право лизингополучателя или продлить срок аренды, или выкупить объект лизинга. Как правило, в договоре определяется срок, в течение которого стороны не могут иметь право прерывать его действие, кроме грубых нарушений условий поставки, требований к качеству, обязательств по платежам.
Строгое соблюдение согласованного срока действия договора также вызвано тем, что в самом начале исполнения договора объект амортизируется на значительно большую сумму, чем предусмотренные соглашением лизинговые взносы, а также для того, чтобы амортизационные отчисления могли быть рассчитаны до конца этого срока.
Зафиксированный в договоре и не подлежащий отмене срок, в течение которого обе стороны имеют гарантированный правовой статус, является важной отличительной стороной финансового лизинга, а также основой, на которой рассчитываются лизинговые взносы. Лизинговые договоры могут предусматривать возможность отказа лизингополучателя ; от условий сделки. Такая возможность фактически является правом досрочной выплаты общей суммы обязательств по лизинговым взносам.
Существуют и оперативные лизинговые договоры. Это обычные лизинговые договоры, подлежащие расторжению в любой момент, и на них распространяются положения гражданского законодательства в отношении арендных договоров.
Срок использования объекта при этом сравнительно краток (сезон, время выполнения заказа), а покупная цена довольно высока.
Оперативные лизинговые договоры в отличие от финансовых лизинговых договоров представляют собой решение проблемы не путем получения кредита, а посредством инвестирования. Они не предполагают полной амортизации и отнесения связанных с правом собственности рисков на счет лизингоцолучателя.
Между контрагентами по обычным арендным договорам и лизинговым договорам существуют и другие отличия, сложившиеся на практике. При расчете выплат по лизингу учитываются покупная цена объекта, срок, на который заключен лизинговый договор, остаточная стоимость и процентная ставка.
При расчете за аренду величина выплат в основном зависит от рыночной конъюнктуры: спроса и предложения. В отличие от аренды при лизинге имеется практика перехода объекта по окончании срока действия договора в собственность лизингополучателя по заранее согласованной покупной цене. При этом необходимо заключить отдельный договор.
| Предыдущая |