ЭКОНОМИКА И ОРГАНИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Учебное пособие/Под общ. ред. А.Н.Соломатина. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 295 с.

Предыдущая

Оглавление

Следующая

Глава 10. Финансовые ресурсы торгового предприятия

10.6. Планирование финансов торгового предприятия

Планирование финансов торгового предприятия представляет собой заключительный этап разработки бизнес-плана, в котором отражаются все доходы и их использование по основным направлениям (текущая, инвестиционная и финансовая деятельность). Основными задачами планирования финансов являются:

Ÿ  мобилизация средств для обеспечения предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для его развития в будущем периоде;

Ÿ  определение финансовых взаимоотношений торгового предприятия с поставщиками товаров и их покупателями, бюджетами, налоговыми органами, коммерческими банками и др.;

Ÿ  обеспечение комплексной увязки источников доходов предприятия с его расходами;

Ÿ  осуществление финансового контроля за правильностью использования денежных средств строго по их целевому назначению.

При разработке финансового плана учитываются прогнозные расчеты основных экономических показателей деятельности торгового предприятия: товарооборота, прибыли, потребности в собственных оборотных средствах, а также заемных средствах.

Финансовый план предприятия разрабатывается в форме баланса доходов и расходов, который позволяет установить необходимое соответствие между потребностями в денежных средствах для развития предприятия и реальными источниками формирования финансовых ресурсов.

Доходы и поступления средств финансового плана включают: прибыль, амортизационные отчисления и отчисления в ремонтный фонд, выручку от реализации имущества предприятия, прирост устойчивых пассивов, поступления средств от продажи ценных бумаг и др.

Расходы и их использование по направлениям включают: налог на прибыль, финансирование капитальных вложений, погашение кредитов и процентов по ним, прирост собственных оборотных средств, фонды развития предприятия.

Важным условием разработки такого баланса является равенство между доходами и расходами, что не всегда может быть достигнуто, поэтому возникает проблема управления финансовыми ресурсами.

Если доходы по своей совокупной величине меньше совокупных расходов, то в этом случае имеется дефицит финансовых ресурсов, который может быть восполнен за счет внутренних и внешних источников средств (выпуск дополнительных акций, реализация оборотных активов предприятия, кредиты и займы и т.п.).

Однако такой путь не всегда может быть использован из-за отсутствия внутренних резервов и возможностей заимствования кредитов. Поэтому наиболее целесообразным является сокращение планируемых расходов по тем направлениям, которые строго не лимитируются: создание фондов экономического стимулирования, пополнение собственных оборотных средств и др.

Составлению баланса доходов и расходов предшествуют расчеты по обоснованию основных его элементов (финансирование капитальных вложений и текущего ремонта; прирост собственных оборотных средств и устойчивых пассивов; создание фондов развития предприятия и др.).

Финансирование капитальных вложений предприятия может осуществляться на основе плановой сметы за счет следующих источников:

Ÿ  амортизационных отчислений;

Ÿ  выручки от реализации имущества предприятия;

Ÿ  прибыли;

Ÿ  долгосрочных кредитов и займов.

Финансирование текущего ремонта может осуществляться за счет средств созданного предприятием ремонтного фонда, а также за счет прибыли.

Наиболее важным этапом разработки баланса доходов и расходов является расчет потребности предприятия в собственных оборотных средствах и их прироста на конец планируемого периода.

Расчет потребности в собственных оборотных средствах осуществляется по следующей формуле:

П_сос = П_тз + П_дс + П_на,

где П_сос - общая потребность предприятия в собственных оборотных средствах на планируемый период, руб.;

П_тз - потребность предприятия в собственных средствах, вложенных в товарные запасы на конец планируемого периода, руб.;

П_дс  - потребность предприятия в денежных средствах в виде их остатков в кассе и денежных средств в пути, руб.;

П_на - потребность в прочих активах предприятия – товарно-материальных ценностях, обеспечиваемых собственными средствами, руб.

Потребность в собственных средствах, вложенных в товарные запасы, определяется исходя из их расчетного норматива и реальной доли (удельного веса) собственных средств предприятия в нем. С учетом того что в нынешних условиях торговые предприятия испытывают недостаток собственных оборотных средств, их доля в расчетном нормативе товарных запасов составляет ниже 50%. Поэтому величина собственных оборотных средств в товарных запасах может быть рассчитана на основе следующей формулы:

П_тз(сос) = 1/2 (Н_тз × Р_о)

или

П_тз(сос) = 1/3 (Н_тз × Р_о)

где П_тз(сос) - потребность в собственных средствах, вложенных в товарные запасы;

Н_тз - норматив товарных запасов в днях;

Ро- однодневный объем реализации по себестоимости;

1/2 и 1/3 - доля собственных средств предприятия в общей сумме потребности в товарных запасах на планируемый период.

Расчет потребности в переходящих остатках денежных средств в кассе предприятия возникает в связи с оплатой текущих расходов, выдачей сдачи покупателям. Лимит оставляемых в кассе предприятия наличных денежных средств устанавливается коммерческим банком, обслуживающим предприятие, в определенном размере с учетом сроков сдачи и порядка инкассации торговой выручки. Как правило, этот размер не превышает половину однодневной выручки реализации товаров по розничным ценам. Поэтому потребность в денежных средствах на эти цели может быть определена по формуле:

П_дс = 0,5 Р_ор,

где П_дс - потребность в денежных средствах в виде остатков в кассе предприятия на планируемый период;

Р_ор - однодневный планируемый объем реализации товаров по розничным ценам.

Остатки денежных средств в пути возникают по причине несоответствия или разрыва временного лага между сдачей выручки инкассатору в конце рабочего дня и ее начислением на текущий счет предприятия на следующий день. Поэтому расчетная норма остатков денежных средств в пути может быть, как правило, в пределах одного дня.

Расчет потребности в прочих товарно-материальных ценностях осуществляется по каждому их элементу исходя из необходимости их наличия в будущем периоде. Эта потребность обеспечивается полностью собственными ресурсами. На торговых предприятиях в состав прочих активов включаются: тара, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, материалы для хозяйственных нужд, топливо для производственных целей (на предприятиях общественного (массового) питания), расходы будущих периодов и др.

Определение запасов по прочим активам (П_па) осуществляется по элементам каждой статьи на основе технико-экономических расчетов и методом прямого счета. Общая потребность в них рассчитывается как сумма стоимости этих предметов по рыночным ценам.

В балансе доходов и расходов торгового предприятия отражается не вся сумма собственных оборотных средств на планируемый период, а только сумма их прироста по сравнению с величиной собственных оборотных средств на начало планируемого периода по следующей формуле:

П_сос = П_сск – П_ссн,

где П_сос - сумма прироста собственных оборотных средств на планируемый период, руб.;

П_сск - сумма собственных оборотных средств на конец планируемого периода, руб.;

П_ссн - сумма собственных оборотных средств на начало планируемого периода, руб.

Рассмотрим пример определения суммы собственных оборотных средств торгового предприятия на планируемый период (табл. 10.9).

Таблица 10.9

Расчет собственных оборотных средств предприятия на планируемый год на планируемый год

Наименование показателей	Единица измерения	Условное обозначение и порядок расчета	Величина показателя
1	2	3	4
Товарооборот по розничным ценам	тыс.руб	–	30738
Удельный вес себестоимости	%	–

Окончание табл.10.9

1	2	3	4
Товарооборот по покупным ценам	тыс. руб.	Тп = 30738 × 0,78	23976
Однодневный оборот:
по розничным ценам	тыс.руб	Рор =30738/360	85,4
по покупным ценам	тыс.руб.	Роп =23976/360	66,6
Расчетные нормы:
товарных запасов	дни	Нтз	30,0
остатков денежных средств	"	Ндс	0,5
Потребность в оборотных средствах:
по товарным запасам	тыс.руб.	ТЗ = 66,6 × 30	1998
по денежным средствам	тыс.руб.	ДС = 85,4  × 0,5	43,0
по прочим активам	тыс.руб.	Расчетным путем по элементам	493
Потребность в собственных средствах:
по товарным запасам	тыс.руб	ТЗсос=50%ТЗ	999,0
по денежным средствам	тыс.руб	ДС = 100%	43,0
по прочим активам	тыс.руб	ПА = 100%	493
Итого потребность в собственных оборотных средствах на конец планируемого периода	тыс.руб	Псос = 999 + 43 + 493	1535

Сумма собственных оборотных средств предприятия на начало планируемого года в данном примере составляла 1015 тыс. руб., а сумма прироста их – 520 тыс. руб.

Наряду с приростом собственных оборотных средств при составлении баланса доходов и расходов возникает необходимость расчета прироста устойчивых пассивов. По экономическому содержанию это различные показатели, отражаемые в разных разделах баланса: прирост устойчивых пассивов - в доходной части, а прирост собственных оборотных средств - в расходной части баланса.

Рассмотрим порядок расчета прироста устойчивых пассивов на следующем примере. Минимальная задолженность по заработной плате работникам на конец планируемого периода составила 180 тыс. руб. из расчета однодневной задолженности в размере 1 2 тыс. руб. и 1 5 дней со дня начисления заработной платы до дня ее выдачи. На начало периода эта задолженность составляла 93,3 тыс. руб., поэтому ее прирост равен 86,7 тыс. руб.

Прирост минимальной задолженности органам социального страхования составил 33,3 тыс. руб., т.е. 38,5% суммы прироста задолженности по заработной плате.

Кредиторская задолженность поставщикам за товары на конец планируемого периода определяется по следующей формуле:

КЗ_к = СП_оп × О_кз,

где КЗ_к - сумма кредиторской задолженности поставщикам за товары на конец планируемого периода;

СП_оп - стоимость товаров в планируемом периоде с отсрочкой платежа;

О_кз - средний срок оплаты (погашения) кредиторской задолженности, дни.

В данном примере имеем следующие показатели по указанным параметрам:

СП_оп = 84,2 тыс. руб.;

О_кз = 7,6 дня;

КЗ_к = 84,2 - 7,6 = 640 тыс.руб.;

КЗ_н= 480 тыс. руб. (кредиторская задолженность на начало периода);

КЗ = КЗ_к - КЗ_н = 160тыс. руб. (прирост кредиторской задолженности).

Общая сумма прироста устойчивых пассивов предприятия, включаемая в баланс доходов и расходов, составит 280 тыс. руб. (86,7 + 33,3 +160).

После проведенных расчетов необходимых показателей баланса доходов и расходов предприятия приступают к разработке непосредственно финансового плана по следующей схеме (табл. 10.10).

Таблица 10.10

Финансовый план торгового предприятия на планируемый год

Доходы и поступления средств	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Расходы по направлениям средств	Сумма, тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6
1. Прибыль предприятия	5107	68,4	1. Налог на прибыль	1685	22,6
2. Амортизационные отчисления	216	2,9	2. Финансирование капитальных вложений
3. Отчисления в ремонтный фонд предприятия	278	3,7	В том числе за счет:
			амортизационных отчислений	216	2,9

Окончание табл.10.10

1	2	3	4	5	6
4. Выручка от реализации имущества предприятия	1105	14,8	чистой прибыли	1027	13,8
			долгосрочных кредитов	480	6,4
5. Прирост устойчивых пассивов, всего	280	3,8	3. Финансирование текущего ремонта, всего	620	8,3
В том числе за счет:			В том числе:
задолженности по заработной плате	120	1,6	за счет ремонтного фонда	278	3,7
кредиторской задолженности поставщикам за товары	160	2,2	4. Погашение ранее взятых кредитов и процентов	445	6
6. Долгосрочные кредиты	480	6,4	5. Прирост собственных оборотных средств	520	7,0
7. Продажа ценных бумаг	–	–	В том числе за счет:
8. Прочие источники поступления, отражаемые в учетной и финансовой политике	–	–	прироста устойчивых пассивов	280	3,8
			прибыли	240	3,2
			6. Нераспределенная прибыль предприятия	1368	18,2
Итого доходов	7466	100	Итого расходов	7466	100

Проверка правильности составления финансового плана производится путем построения шахматной таблицы баланса доходов и расходов, позволяющей определить направления использования прибыли предприятия, а также источники формирования финансовых ресурсов для финансирования капитальных вложений и ремонтного фонда, прироста собственных оборотных средств и др.

Рассмотрим порядок разработки шахматного баланса доходов и расходов предприятия по следующей схеме (табл. 10.11).

Таблица 10.11

Шахматный баланс доходов и расходов торгового предприятия

Доходы	Расходы
	Налог на прибыль	Капиталь-ные вложения	Ремонт-ный фонд	Погаше-ние кредитов	Прирост собствен-ных средств	Прибыль	Итого ресурсов
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Прибыль	1685	1027	342	445	240	1368	5107
2.Амортизационные отчисления	–	216	–	–	–	–	216
3. Ремонтный фонд	–	–	278	–	–	–	278
4. Выручка от реализации имущества	–	1105	–	–	–	–	1105
5. Прирост устойчивых пассивов	–	–	–	–	280	–	280
6. Долгосрочные кредиты	–	480	–	–	–	–	480
Итого	1685	2828	620	445	520	1368	7466

Результаты проведенных расчетов на конкретном примере составления шахматного баланса показали, что основные направления использования прибыли в планируемом году определены следующим образом: на первом месте налог на прибыль (33%), на втором – расходы, связанные с финансированием капитальных вложений (20%), на третьем – погашение кредитов (8,7%). Остальные виды расходов связаны с финансированием ремонтного фонда (6,7%), приростом собственных оборотных средств предприятия (4,7%), а оставшаяся сумма нераспределенной прибыли в размере 26,8% позволяет предприятию создать фонды развития и социальной сферы.

Таким образом, проведенные расчеты шахматного баланса доходов и расходов предприятия позволяют сделать соответствующие выводы о перспективах развития его на ближайший период (год, в том числе по кварталам).

Финансовый план торгового предприятия, разработанный по указанным схемам, отражает все стороны его производственно-коммерческой деятельности и поэтому требует тщательного контроля за движением денежных потоков по доходам и расходам.

Денежные потоки доходов и расходов, по существу, трансформированы в финансовом плане - бюджете на будущий период, поэтому возникает необходимость их отслеживания по основным направлениям как по поступлению средств, так и их тратам.

Основным источником поступления денежных средств торгового предприятия от текущей деятельности является выручка от реализации товаров и оказанных услуг населению. При этом для предприятий розничной торговли характерна реализация товаров за наличный расчет и в незначительном размере - в кредит. Предприятия оптово-розничной торговли могут иметь, кроме реализации товаров за наличный расчет, еще и дебиторскую задолженность в виде оплаты оптовых партий товаров с отсрочкой платежа. В этой связи возникает второй источник поступления денежных средств в виде погашения суммы дебиторской задолженности. Колебания ее могут быть по периодам в сторону увеличения или снижения, а поэтому необходимо произвести корректировку поступления денежных средств с учетом влияния этого фактора по следующей схеме.

.

Выбытие денежных средств от текущей деятельности связано с их оттоками при выполнении торгово-хозяйственных операций (покупка товаров и малоценного инвентаря; текущие расходы; уплата налогов и финансовых санкций). Каждая из перечисленных операций денежных выплат корректируется с учетом влияния на нее соответствующих факторов.

Располагая имеющейся информацией о движении денежных потоков за отчетный период, можно определить будущие их потоки на ближайший период. Для этого существуют два метода определения величины чистого денежного потока как разницы между поступлениями денежных средств и их тратами (расходами).

1. Прямой метод оценок потока денежных средств. Этот метод является наиболее простым и удобным для расчета чистого денежного потока, так как основан на поступлении денежных средств от основной текущей деятельности и включает главный источник доходов в виде выручки от реализации товаров и оказанных услуг населению. Выбытие денежных средств представлено расходами (тратами) их на приобретение товаров, текущими издержками обращения и уплатой налогов.

2. Косвенный метод оценок потока денежных средств. За основу его расчета берется не выручка от реализации товаров, а чистая прибыль предприятия за отчетный, а также и на прогнозный периоды. При этом чистая прибыль трансформируется в величину денежных средств, что позволяет предприятию получить необходимую информацию о реальных остатках денежных средств, отражаемых не только на текущих счетах, но и в прибыли. Косвенный метод расчета движения денежных средств широко популярен в развитых странах рыночной экономики, так как он наиболее объективно отражает весь процесс кругооборота денежных средств.

В условиях становления рыночных отношений и нестабильности экономического роста торговые предприятия испытывают недостаток собственных оборотных средств и дефицит финансовых ресурсов в целом. В таких условиях у торговых предприятий не всегда может образоваться чистая прибыль, являющаяся основой косвенного метода расчета потока денежных средств. В этом случае предпочтительнее первый метод расчета.

Рассмотрим порядок расчета движения потоков денежных средств прямым методом на конкретном примере (табл. 10.12).

Таблица 10.12

Движение денежных средств предприятия от текущей деятельности

Наименование показателей	Информационное обеспечение	Сумма, тыс.руб.
1	2	3
1. Поступление денежных средств
1.1. Выручка от реализации товаров	Форма 2 «Отчет о прибылях и убытках»	22850
1.2. Снижение дебиторской задолженности	Форма 1, бухгалтерский баланс	+39
1.3. Итого поступление денежных средств		22889
II. Выбытие денежных средств
2.1. Покупка товаров	Форма 2, код строки «Себестоимость»	17823
2.1.1. Увеличение товарных запасов	Форма 1, бухгалтерский баланс	+592
2.1.2. Увеличение счетов к оплате	Форма 1, бухгалтерский баланс	–110
2.1.3. Итого приобретение товаров	Стр.2.1.+стр.2.1.1.+стр.2.1.2.	18305
2.2. Текущие расходы
2.2.1. Увеличение расходов будущего периода	Форма 1, бухгалтерский баланс	+77
2.2.2. Увеличение начисленной задолженности поставщикам за товары, бюджету, работникам предприятия	Форма 1, бухгалтерский баланс	–260
2.2.3. Минус амортизация основных средств	Приложение, форма 5	–210
2.2.4. Итого денежных выплат по текущим расходам		2305
2.3. Платежи в бюджет по налогам, финансовым санкциям и др.	Форма 2 «Отчет о прибылях и убытках»	1390
2.3.1. Увеличение задолженности по налогам, исключаемой из суммы начисленной задолженности	Форма 1, бухгалтерский баланс	–28
2.3.2. Итого денежные выплаты по налогам		1362
2.4. Всего денежных выплат	Стр.2.1.3. + стр.2.2.4 + стр.2.3.2	21972
2.5. Всего чистый денежный поток (от текущей деятельности(	Стр.1.3 – стр.2.4	+917

Результаты проведенной оценки потоков денежных средств предприятия от текущей деятельности показали, что их приток превышает сумму оттока на 197 тыс. руб. При этом наибольшее влияние на выплату денежных средств оказали расходы на уплату задолженности поставщикам за товары, составляющие 83,6% всех денежных выплат.

Кроме потока денежных средств от текущей деятельности предприятия, могут быть и потоки средств от инвестиционной и финансовой деятельности.

Движение денежных средств от инвестиционной деятельности основывается на данных информации о поступлении денежной наличности от реализации основных средств, долгосрочных ценных бумаг и других вложений по сравнению с суммой расходов на их приобретение.

Движение денежных средств от финансовой деятельности предприятия основывается на данных информации о выпуске акций и облигаций, а также о выбытии средств, связанных с выкупом акций, погашением облигаций и выплатой дивидендов.

Рассмотрим движение денежных средств торгового предприятия на примере операций от инвестиционной и финансовой деятельности (в тыс. руб.).

1.	Поступление денежных средств от реализации основных средств	+942
2.	Приобретение основных средств и нематериальных активов	-1275
3.	Итого состояние денежных средств по внеоборотным активам	-333
4.	Поступление денежных средств от реализации ценных бумаг	+410
5.	Приобретение ценных бумаг	-522
6.	Итого состояние денежных средств по операциям ценных бумаг	-112
7.	Всего денежных средств от инвестиционной деятельности	-445
8.	Состояние денежных средств от финансовой деятельности:
8.1.	Выплата процентов по облигациям и депозитам (–)	-280
8.2.	Увеличение задолженности по полученным кредитам (+)	+110
8.3.	Прочие финансовые выплаты и перечисления(–)	-87
8.4.	Итого состояние денежных средств от финансовой деятельности	-257
9.	Состояние денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности (стр. 7+ стр. 8.4)	-702
10.	Чистый денежный поток в целом по предприятию, включая движение средств денежных ресурсов от текущей деятельности (+917 -702)	+215

Результаты проведенных расчетов чистого денежного потока предприятия показали, что его величина в сумме 215 тыс. руб. была обеспечена за счет движения средств от текущей деятельности, в то время как от инвестиционной и финансовой деятельности имели место траты денежных средств в размере 702 тыс. руб.

Проведенный анализ движения денежных потоков позволяет сделать ряд выводов с точки зрения оценки и перспектив развития торгового предприятия.

Разработка финансового плана в тесной увязке с контролем за движением денежных средств является основой финансовой политики предприятия.

Предыдущая

Оглавление

Следующая